永续合约长期不平仓不会被系统自动交割，但会持续产生隐性成本损耗、保证金被动缩水、行情异动触发强制平仓、资金占用错失现货行情等多重亏损问题，持仓周期越久，账户本金面临的亏损概率与亏损幅度会同步走高，多数长线扛单最终都难逃利润归零乃至本金大幅亏损的结局。
首先最直观的损耗来自永续合约独有的资金费率机制，主流交易所统一按照每8小时为一个结算周期，单日分三个固定时点划转费用，费率为正时多头持仓需要向空头支付资金费，费率为负则由空头向多头结算支出，这笔费用直接从账户可用保证金中扣除，和标的币种价格涨跌没有关联，只要仓位隔夜留存就会持续计费。以10倍杠杆做多BTC为例，持仓名义资金1万USDT，单次资金费率0.05%，单日三次结算就要支出15USDT，连续持仓三十天仅资金费就会消耗450USDT，高杠杆持仓下费用成本还会成倍放大，原本小幅浮盈的仓位，经过数月费用累加后很容易由盈利转为实质亏损，部分单边行情中费率连续偏高，年化资金成本甚至能突破百分之十以上。不少交易者看准长线趋势长期扛单，忽略日积月累的资金损耗，等到察觉账户缩水时，可用保证金已经不足以抵御小幅回调带来的账面浮亏。
其次长期持仓会不断拉近仓位强平价格，大幅提升被动爆仓概率，永续合约强平依据标记价格与实时保证金率核算，可用保证金会被持续扣除的资金费不断稀释，维持保证金占比被动抬升，强平价随保证金减少不断向开仓价位靠拢。即便整体大方向判断无误，中途出现短时插针、突发利空带来的快速震荡，标记价格短暂触碰强平价就会触发阶梯强平，全仓模式下风险更为突出，单个币种仓位的亏损会牵连账户全部可用资金，逐仓虽隔离风险，但单一仓位保证金耗尽后依旧会被全额平仓。市场突发黑天鹅行情时，币种短时间剧烈跳空下跌或拉升，深度不足的小币种合约还容易出现穿仓，超出保证金的亏损部分会按照平台分摊规则从账户剩余盈利中扣款，进一步加重持仓损失。
除此之外，无限期持仓还会产生高额机会成本与隐性滑点隐患，合约保证金被长期锁定，无法灵活参与现货低位抄底、短线波段套利等其他投资机会，错失跨币种行情带来的收益，从资产配置层面形成隐形亏损。伴随持仓时间拉长，部分小众合约盘口流动性逐步萎缩，买卖价差持续变大，后期若想要被动平仓离场，实际成交价格和盘面报价出现明显滑点，原本账面留存的少量盈利会被平仓损耗吞噬，行情反转后被迫割肉还要承担额外价差亏损，长线扛单的容错空间被持续压缩。同时加密市场政策、基本面、链上数据随时出现变动，长期持仓的原有逻辑容易被基本面变化打破，原本看涨或看空的交易逻辑失效后，交易者陷入被动扛单的恶性循环，越扛亏损越高。
