很多人误以为比特币稀缺性是保值赚钱的核心逻辑，比特币总量固定2100万枚的设定被炒作成“数字黄金”，但稀缺不等于价值锚定，比特币没有实体经济、现金流、实物资产作为价值支撑，价格完全由资金炒作、市场情绪、全球各国监管政策左右，波动幅度远超股票、黄金等常规投资品类。从历史行情数据来看，比特币单日涨跌超10%属于常态化表现，曾经创下从12.6万美元高点短期腰斩至6万美元的行情，单日暴跌带动全市场数十亿资金爆仓，大量使用杠杆入场的投资者一夜本金清零。部分短期获利者，大多踩中阶段性资金进场的牛市周期，一旦机构资金撤场、宏观货币政策收紧，行情快速反转，前期盈利极易快速回吐甚至倒亏本金。
所谓比特币赚钱的表象，还依托灰色的交易生态与信息不对称陷阱，目前境内没有任何合规的比特币交易平台，普通用户参与交易只能通过境外平台、场外私下转账，这类平台不受国内金融监管约束，频繁出现平台关停、卷款跑路、账户冻结无法提现等问题。币圈自媒体、带单群主常常刻意筛选盈利案例大肆宣传，隐瞒9成以上散户亏损数据，通过诱导用户加杠杆、频繁短线交易赚取手续费，不少新手被“低投入高回报”话术裹挟，借钱入场之后遭遇行情暴跌与平台风控双重打击。同时比特币依托匿名转账特性，极易被洗钱、传销、非法集资利用，参与交易还存在卷入违法案件、账户资产被司法冻结的潜在法律风险。
多国持续收紧虚拟货币管控政策，进一步压缩比特币投机盈利空间，欧美、东南亚多国陆续出台加密资产监管新规，限制机构无限制加仓比特币现货ETF，每当重磅监管落地，比特币都会迎来一轮深度回调。此前海外机构大举布局现货ETF催生一轮牛市，造就阶段性暴富神话，但机构资金具备专业风控、大额对冲手段，普通散户资金体量、信息获取能力完全无法对标机构，复刻机构盈利模式几乎没有可行性。国内监管持续加码整治虚拟货币挖矿、代币炒作，切断境内资金向境外币圈平台流转的渠道，进一步抬升普通投资者的资金进出风险。
